24日，人人车与民生银行合作推出的首款产品已正式上线，该产品将为首批覆盖的十个核心城市用户提供双方定制的二手车金融服务。这是继1月中旬在“2017战略沟通会”上宣布与民生银行信用卡中心达成战略合作后，人人车在汽车金融领域的最新动作。

    我们注意到，除了人人车，一大批二手车电商领域的玩家也纷纷押注汽车金融服务，中国的二手车电商市场，从2014年的星星之火，经过两年的野蛮式发展，现状如何？

    市场前景广阔，但商业模式在哪？

    据中国汽车流通协会日前发布的信息显示，2016年二手车的交易量达到1039万辆，同比增长10.33%。预计到2020年，中国二手车交易规模将达到2920万辆，新车和二手车交易比例接近1:1。未来一段时间内，行业将保持10%~15%的增长速度。

    一面是仍在高速增长的市场规模，一面却是二手车电商小的可怜的市场份额，同样是来自中国汽车流通协会的数据，历经两年野蛮式发展的二手车电商的交易量仅占二手车市场规模的1.49%的份额，同时我们了解到，二手车电商的成交增速远高于传统二手车市场增速，排除烧钱补贴因素，电商模式本身优于传统模式的透明度和高效率都代表了二手车市场的未来，投资者屡屡增资的理由也在这里。

    如果从商业模式来分析的话，目前电商市场主流的模式包括B2B（二手车企业-供应商）代表企业为优信、车易拍等；B2C（供应商-客户）代表企业为优信二手车等；C2C（客户-客户）代表企业为人人车、瓜子二手车等。在目前行业环境远未成定局的情况下，我们还很难说哪种模式是二手车电商的未来，我们也看到，部分企业（如优信集团同时运营着优信二手车和优信拍）押注了两种模式，以便在未来市场竞争进入淘汰赛的时候有更灵活的调整方案。

    资本寒冬下，盈利成首要诉求

    尽管寒冬来临，但投资人看好的玩家还是先后顺利融到了钱。2016年9月，人人车宣布，已完成D轮1.5亿美元的融资；同样在去年9月，瓜子二手车宣布，已完成A轮2.5亿美元的融资；2017年1月，优信二手车宣布，已完成新一轮5亿美元的融资。这一数字创下了电商融资份额的新高。
钱是拿到手了，但各家都感到了阵阵寒意。据不完全统计，先后有包括黄渤、孙红雷等数十位当红明星代言了主流的二手车电商，以人人车为例，人人车曾邀请黄渤为人人车代言人，鬼畜风格的广告一度刷爆网络，2016年，人人车用于品牌宣传的资金投入高达5亿元。

    这一轮资本寒冬的到来，已经催生了大批汽车后市场O2O企业以倒闭离场，现在看来，二手车电商企业也不能例外。比如，成立于2014年3月的平安好车，曾依靠巨额补贴在2015年拿下了二手车电商市场8.4%的份额，位列行业第三。但到了2016年上半年，平安集团发现依靠仅仅3%左右的佣金，远远无法覆盖广告、人力等成本。最终宣布将旗下平安好车整合至平安产险，成为市面上第一家盈利无望，退出竞争的二手车电商企业。
在这样的大背景下，市场上的玩家纷纷把抓盈利作为下一步的工作重点——毕竟只有盈利，才是企业继续扩张的基础。有趣的是，上面融到钱的三家企业，不约而同都在2017年1月宣布将盈利作为2017年的目标，年初的战略会上，人人车CEO李健表示，去年11月，人人车单月实现了正毛利，扣除总部成本后，其他的费用可以打平。

    佣金盈利无望，汽车金融才是未来

    既然完全依靠佣金实现盈利不太现实，那就另寻出路吧。除了人人车，市场上各个玩家都已经或准备进入汽车金融领域。德勤的一份报告对汽车金融领域预测，到2020年，中国汽车金融业市场容量将达到2万亿元人民币，渗透率达到50%。

    此外，传统的二手车交易市场因为地域因素导致的市场割据、管理相异，导致中国的二手车金融迟迟未迎来快速发展。但二手车电商平台建立之后，通过统一运营、标准化管理扫除了之前阻碍发展的因素，因而可以顺理成章的切入二手车金融业务。

    市面上的二手车电商企业做汽车金融的思路，如果有内部资源直接输血（如优信，可以依托集团的力量获得较大竞争优势；如果是只开放流量和入口的平台式打法，可以拉来足够多的合作伙伴，但同时也有合作不够深入的问题；如果是深度绑定合作伙伴，那么两家企业的合作可以更进一步，但同时在汽车金融上就变成一根绳上的蚂蚱，一荣俱荣一损俱损。

    2016年政府工作报告提出要活跃二手车市场。为繁荣二手车市场，拉动新车消费，同时带动汽配、维修、保险等相关服务业发展，国务院办公厅印发了《关于促进二手车便利交易的若干意见》。2017年2月16日，商务部召开例行新闻发布会，新闻发言人孙继文表示，取消二手车限迁政策，让二手车按市场规律自由流通，京津冀、长三角、珠三角以外的地区，除黄标车以外，允许上路的车必须允许迁入。这一政策的松绑，将为活跃二手车电商市场带来更多不确定因素。

    此外，大笔投入二手车电商市场后撤出的平安集团并未偃旗息鼓，在并购汽车之家成功后，平安集团正准备依托汽车之家的媒体资源，以流量优势反向切入二手车市场。也有越来越多的汽车主机厂商想要在汽车金融服务和二手车市场分一杯羹。正如瓜子二手车CEO杨浩涌所说：“重量级的选手还没入场。”